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阛阓概述三大好意思股指集体低开、盘中转涨，好意思联储商酌暂停或放缓QT，标普500指数再立异高。特斯拉反弹近2%，英特尔收跌超6%，Palantir跌10%，量子诡计股Quantum Computing涨近9%。
中概指数两连跌，拼多多跌超3%，百度跌超2%，理念念汽车涨超3%。关税恐吓又起，欧股回落，泛欧股指创本年内最大单日跌幅，汽车板块跌超1%。
好意思联储公布会议纪要后，好意思债收益率降幅扩大，两年期收益率靠拢一周低位。
好意思元指数接续脱离两个月低位。英国CPI数据公布后，英镑转跌。离岸东说念主民币盘中跌200点，失守7.29。比特币一度涨近2000好意思元，涨破9.6万好意思元。
现货黄金盘中创历史新高后转跌。原油接续反弹，布油三连涨至一周高位。
亚洲时段，北证50涨超5%领涨A股，芯片股掀涨停潮，机器东说念主爆发，港股分化，华虹半导体涨近23%。
DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解笃定>>
要闻好意思联储纪要：要看到通胀接续下跌才能降息，但特朗普政策让通胀存在上行风险，商酌暂停或放缓QT直到债务上限贬责。“新好意思联储通讯社”Timiraos暗示，好意思联储短期内降息意愿不彊。
俄方称俄好意思喜悦立即运转本体性准备两国疏浚东说念主会晤，特朗普称泽连斯基最好尽快活动，不然他的国度将不复存在。
欧盟专员Sefcovic称，欧盟准备与好意思国参谋汽车关税问题。
马斯克DOGE大刀挥向好意思国国防部，本周或大边界裁人。特朗普政府下令制定大边界削减规画，异日5年内每年削减8%的国防预算。好意思国国税局IRS（附庸于财政部）将从2月20日运转裁人约莫6000东说念主。
中国大模子“卷时间”，DeepSeek前脚发布NSA，Kimi坐窝跟进MoBA。
报说念称DeepSeek商酌初度从外部融资。中国AI基建发力，因DeepSeek名声大噪，硅基流动完成新一轮亿元融资。
苹果发力下千里阛阓，推出iPhone 16e，自研5G基带首秀，相同Apple Intelligence加捏但比Pro低廉40%。
微软首发量子诡计芯片和游戏类生成式AI器具，量子诡计主张股走高。
京东、好意思团接踵晓谕，将为外卖骑手交纳社保。
阛阓收报好意思股：说念指涨0.16%，标普500指数涨0.24%，纳斯达克涨0.07%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.91%。德国DAX 30指数收跌1.80%。法国CAC 40指数收跌1.17%。英国富时100指数收跌0.62%。
A股：沪指涨0.81%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.03%。
债市：好意思国10年期国债收益率跌1.57个基点，报4.5346%。两年期好意思债收益率跌3.37个基点丝袜控，报4.2719%。
商品：WTI 3月原油期货收涨0.40好意思元，涨幅突出0.55%，报72.25好意思元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.20好意思元，涨超0.26%，报76.04好意思元/桶。COMEX黄金期货捏平，报2949.00好意思元/盎司。
要闻笃定人人重磅
好意思联储纪要：要看到通胀接续下跌才能降息，但特朗普政策让通胀存在上行风险，商酌暂停或放缓QT直到债务上限贬责
好意思联储1月会议纪要夸耀，与会官员以为，在进一步降息之前，需要看到通胀接续下跌，但特朗普关税等政策让通胀存在上行风险。总体来看，会议纪要并未改革阛阓对好意思联储政策走向的预期。好意思联储官员们以为，“商酌暂停或放缓财富欠债表的缩减，直到债务上限问题得到贬责可能是合适的”。“新好意思联储通讯社”Timiraos暗示，好意思联储短期内降息意愿不彊，官员们对于上个月会议上守护利率不变的决定总体上感到恬逸，莫得冷漠任何迹象标明他们会立即改革对降息的不雅望态度。据彭博社分析，本次会议纪要中最值得关心的内容，或者是对于进一步放缓或甚而暂停财富欠债表缩减（QT）的参谋。俄方称俄好意思喜悦立即运转本体性准备两国疏浚东说念主会晤，特朗普称泽连斯基最好尽快活动，不然他的国度将不复存在。19日周三，俄总统新闻布告称，俄罗斯和好意思国喜悦立即运转为普京和特朗普的会晤进行具体、本体性的准备；普京暗示，俄方准备就乌克兰问题重返谈判桌，俄好意思对话不需要中间东说念主；特朗普称，乌克兰总统泽连斯基“最好尽快活动，不然他的国度将不复存在”；泽连斯基与北约布告长通话，称对乌提供强有劲的安全保险是杀青捏久和平的优先事项。
欧盟专员Sefcovic称，欧盟准备与好意思国参谋汽车关税问题。通用汽车跌幅收窄至1.35%，福特汽车涨0.27%，特斯拉涨2.19%。
马斯克DOGE大刀挥向好意思国国防部，本周或大边界裁人。特朗普政府下令制定大边界削减规画，异日5年内每年削减8%的国防预算。据报说念，DOGE责任主说念主员本周二已进驻五角大楼，并不才班时候前收到了一份试用期职工名单。好意思国国防部约有95万名文职雇员，当今尚不裸露有几许职工处于试用期状态。同日另据央视新闻，特朗普政府已下令好意思国国防部和好意思国队列的高层疏浚制定大边界削减规画，在异日5年内每年削减8%的国防预算。
好意思国国税局IRS（附庸于财政部）将从2月20日运转裁人约莫6000东说念主。
中国大模子“卷时间”，DeepSeek前脚发布NSA，Kimi坐窝跟进MoBA。Kimi勾通清华和浙大推出的稀疏防护力时间MoBA，在长文本处理任务中不错保捏左近性能的同期，将防护力诡计的时候和内存耗尽权臣缩短。非常是在处理超长文本（如1000万token）时，MoBA的上风愈加显著，不错杀青16倍以上的加快。
报说念：DeepSeek商酌初度从外部融资。周三，据The Information报说念，最近几周，包括阿里巴巴在内的边远实力丰足的投资者对DeepSeek的下一阶段增长发达出浓厚兴致。DeepSeek、阿里巴巴等未就最新音讯恢复。约两周前就有音讯称阿里规画以10亿好意思元投资DeepSeek，取得其10%的股权，不外阿里里面东说念主士那时称“假音讯”。
中国AI基建发力，因DeepSeek名声大噪，硅基流动完成新一轮亿元融资。19日，硅基流动官方称，公司已于2024年底完成亿元东说念主民币 Pre-A 轮融资。本轮融资由华创成本事投，普华成本跟投，老推进耀途成本接续逾额跟投，华兴成本担任独家财务参谋人。
“星际之门”和“中国DeepSeek飞腾” 王人现，大摩：AI芯片产业链需求火爆。大摩预测，跟着“星际之门”神情和中国对高性能诡计需求的增长，AI供应链将迎来要害变革。中国的这一需求增长可能会对人人AI硬件阛阓产生长远影响，推动联系企业和供应链参与者进行战术转换和资源设置。
苹果发力下千里阛阓，推出iPhone 16e，自研5G基带首秀，相同Apple Intelligence加捏但比Pro低廉40%。iPhone 16e起售价599好意思元，设置苹果首款自研5G基带芯片C1、堪称“iPhone的最高能效调制解调器”。和iPhone 16其他机型一样，iPhone 16e也搭载苹果最新二代3纳米芯片A18、二合一遐想的4800万像旧交融式录像头，但唯唯一个后摄镜头。iPhone 16e收受面部识别，苹果初度在新iPhone机型中全面拔除Home键。iPhone 16e或成最畅销iPhone SE机型，郭明錤最近预测本年出货超2000万部。
微软首发量子诡计芯片和游戏类生成式AI器具，量子诡计主张股走高。微软首发量子诡计芯片，名叫Majorana 1，并暗示如今东说念主类距离杀青竟然的量子诡计只剩”几年”时候。分析以为，量子诡计可能不会成为一个落寞的诡计领域，而是擢升微软其他业务，举例东说念主工智能（AI）。微软暗示，量子诡计机不错生成数据，用于磨砺AI模子。同期，微软也发表了首发生成式东说念主工智能器具Muse，用于创建视频游戏场景，这款器具的数据来自Xbox玩家和他们的游戏手柄。
京东、好意思团接踵晓谕，将为外卖骑手交纳社保。分析预测，好意思团的社保规画将遮掩突出百万骑手。当今中国外卖阛阓主要由好意思团和饿了么主导，限度2023年好意思团阛阓份额约为65%，饿了么约为35%。京东的入局，以及饿了么是否会跟进访佛的社保措施，都将影响异日的阛阓状貌。
国内宏不雅
中国1月70城房价：二线城市新址价钱19个月来初度环比上升，各线房价总体企稳。1月，一线城市二手房价钱环比涨幅回落，各线城市同比降幅接续收窄；一线城市新址价钱均环比上升，二线城市同比降幅均收窄。
内资接续爆买港股，周二录得四年来最大单日购买量。周二，内地投资者单日净买入224亿港元的港股，不仅是自2021岁首以来的最大单日购买量，更是自2016年底两地往来互联互通机制建立以来的第四大单日流入。跟着无数资金涌入香港股市，A股与H股之间的溢价率已降至约34%，分析指出，这一水平已接近历史上触发溢价率反弹的临界点。
华尔街“看的很远”：中国财富从“可往来”转向“可投资”。好意思银暗示，DeepSeek可能成为访佛于2014年阿里巴巴IPO的伏击转机点，推动人人投资者重估中国财富价值，有望激勉新经济企业集群效应，造成对经济增长、职业和收入的平凡乐不雅预期，进而眩惑人人始终成本回流中国阛阓。
“逆向投资之父”：中国事逆向投资最好采取，好意思股牛市旅程已接近格外。Anthony Bolton以为，当今简直人人整个阛阓都接近高点，而中国接近低点。因此投资中国事逆向投资的最好采取，咱们正处于中国新一轮牛市的早期阶段；而好意思股估值很高，好意思国股市在特朗普接事时就已接近上升旅程的格外。
国内公司
高盛：智驾时期，中国脉年每辆车配5个录像头，5年后每辆车配10个。高盛预测，中国的车辆录像头出货量将在2025年达到1.26亿，在2030年增至3.43亿。除了数目上升，高盛还预测智驾趋势将推动车辆录像头规格升级，8MP（800万像素）及以上录像头将占2025年和2030年总出货量的14%和59%。
高盛出深度陈诉：低轨卫星阛阓，腾飞！10年10倍！高盛暗示，低轨卫星（LEO）相较传统通讯要领领有显著上风，尤其在地形复杂或受限于国界的地区。异日五年人人预测辐照7万颗新LEO卫星，合座阛阓边界将从2024年的150亿好意思元增多到2035年的1080亿好意思元，年均增长率达到20%。LEO卫星的时间将因循高速的数据传输利用，包括汉典医疗、机器东说念主出租车及增强本质时间等新兴利用。
国际宏不雅
色吧对冲基金又“变脸”了，上周大举抛售好意思国科技股。上周，对冲基金在好意思国科技、媒体和电信板块进行了大边界减仓，创下了前年7月以来最大边界的减仓操作。数据夸耀，非必需消费品板块已联贯8周遭受净卖出，是本年以来遭抛售最严重的板块。而一周前，他们还大举抄底好意思股，大边界买入科技股。
英国通胀巧合飙升至10个月最高，英国央行2月降息错了吗？数据夸耀，通胀反弹的主要推手来自食物、机票价钱上升以及私立学校膏火上升。分析以为，这些数据可能会强化英国央行对降息提振经济的严慎气魄。经济学家暗示，要是通胀上升趋势比预期更捏久，可能会导致降息速率放缓或幅度减小。
国度FOMO：“韩版星际之门”来了，韩国要建人人最大数据中心。投资集团Stock Farm Road规画在韩国设备宇宙上最大的东说念主工智能数据中心之一，按照规画，该神情初期插足100亿好意思元，始终插足最多350亿好意思元，最终将提供最多3吉瓦的电力，简直是好意思国“星际之门”神情所资助的德州数据中心详细体规画容量的三倍。
AI竞争推高关节硬件需求，韩国、印度和沙特殊国“囤货”GPU。据环球时报，AI产业的竞争状貌从企业之间的对决出动为国度出头的“立异生态环境之间的竞争”，多国加大AI硬件插足，印度和韩国近期接踵晓谕异日将扩大供应超1.8万个高性能GPU，而早在2023年，沙特就已购入至少3000个英伟达H100芯片。
越南通过政府改进规画，明确政府职能和权限。改进规画将对政府直属机构转换，预测直属机构将减少5个部和部级机构，同期减少201个公立奇迹单元。这次机构精简影响到的干部、公事员和奇迹单元东说念主员数目相配弘远，约为10万东说念主。
国际公司
马斯克“添上终末一块砖”，英伟达归附“DeepSeek冲击”整个跌幅。天然三周前因DeepSeek冲击而遭受重创，但在最新亮相的Grok 3的提振下，英伟达一举归附失地。有不雅点以为，DeepSeek的崛起并未改革业界大边界采购英伟达硬件的近况，通往最初AI时间的说念路仍需经由英伟达。
“低成本”横扫一切，前卫“登顶”ETF，周二VOO超越SPY。收货于“超低费率+资金粘性高+标普500发达优胜”，前卫旗下标普500 ETF VOO周二以6318亿好意思元的财富边界超越说念富旗下的SPDR标普500 ETF，问鼎人人最大ETF宝座。
“卡车界特斯拉”Nikola歇业了。在电动汽车行业合座濒临挑战的大环境下，又一好意思国车企苦求歇业，Nikola在阅历电板活气、销量疲软、高管漂泊以及创举东说念主讹诈丑闻后严重资不抵债，最终在特拉华州法院苦求歇业保护。
行业/主张1、明智手：耿直证券研报指出，明智手是东说念主形机器东说念主的伏击硬件模块，兼具高价值量及高壁垒。撤职集成化、多目田度趋势发展，有望侍从东说念主形机器东说念主产业落地掀开百亿阛阓。关心硬件模块链条上驱动系统、传动系统及感知系统三个标的的中枢公司。
2、AI编程：华创证券指出，AI编程阛阓正阅历时间驱动型爆发，大模子编程能力冲突推动器具形式从代码补全向智能体设备跃迁。国际GitHubCopilot等利用已造成熟练交易闭环，国内字节朝上Trae、科大讯飞iFlyCode等器具通过多模态生成和低代码平台加快渗入，呈现“补助设备→智能共创”演进趋势。
3、PCB：兴业证券指出，Deepseek缩短了pre-training阶段的成本，但加快利用落地后推理侧需求有望爆发，对算力基础要领设备也冷漠了更高要求。AI服务器也正迎来时间迭代，收受PCB背板的决策，具备高速率、低延时及强安逸性的PTFE材料可能成为备选决策，PCB的价值量有望大幅擢升。
4、养猪：天风证券指出，生猪板块或已莫得接续悲不雅原理，股价位置一经弥散低，安全边缘充足，且悲不雅预期一经充分price in。而岂论节后行业基本面的变化，如故近日资金情谊面的变化，对猪股都造成利好。
本日要闻前瞻中国2月一年期、五年期贷款阛阓报价利率（LPR）。
好意思国上周初度苦求休闲挽救东说念主数。
芝加哥联储主席古尔斯比、圣路易联储主席穆萨莱姆谈话。
好意思国上周EIA原油库存变动。
<全文完>
风险教唆及免责条件 阛阓有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资建议，也未商酌到个别用户特殊的投资目的、财务现象或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否相宜其特定现象。据此投资，包袱自夸。